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股市问答(26)当下应当抓住的“三条主线”

2018-05-14 17:59:45分类:投资报告 该投资报告免费

内容简介:当下应当抓住的“三条主线” 股市问答(26)——热点·亮点,风口·主题,大盘·个股,每周一下午盘后,我为大家详细解答。 2018.5.14

当下应当抓住的“三条主线”

股市问答(26——热点·亮点,风口·主题,大盘·个股,每周一下午盘后,我为大家详细解答。

2018.5.14

问:今天的A股整体走势,您是怎么看的?
:今天走出窄幅震荡走势,上证指数上涨10点,中小盘上涨创业板下跌,有关权重股今天表现不错,银行股最好,除了宁波银行下跌之外,其他都是红盘或平盘。

再看白酒,这是我在上个星期做节目时多次强调的板块,一线白酒和二线白酒表现不错,五粮液收盘创新高,贵州茅台、古井贡酒、洋河股份等走强。有关家电类的个股今天走出比较好的走势,包括美的集团、美的集团、青岛海尔等一线家电。

从银行、白酒、家电这三个板块去分析,很显然权重蓝筹股表现强势,针对我在昨天《下周展望:三大因素影响走势及策略》的文章中讲到A股纳入MSCI明晟指数的时点来的,有消息说在本月15日开始公布MSCI成分股。有机会纳入MSCI成分股里的个股今天都有所表现,所以今天大盘的气氛被A股纳入MSCI所推动。

题材股热点今天相对比较匮乏,最终次新股最好,上周我们捕捉的宏川智慧继续涨停,连续4个板了。次新股的好表现与题材股比较疲软又密切关系,有些资金不愿意去做大盘股、蓝筹股一些游资选择了短平快的次新股来炒作,所以今天次新股指数走的比较强势。

问:上周两市整体回升,深证成指周涨2.00%,上证综指周涨2.34%。 在两市回升的背景下,当前多数板块已迈出此前回调时的阴霾。不过,值得注意的是,市场中持续性热点依然匮乏,板块轮动节奏依然较快,多数仍以超跌反弹为主。请问老师,当下投资者如何面对当前的市场呢?

:5、6月通常是市场的真空期。一年之计在于春,往往实在第1季度制定完成全年计划,资金投放也时在第一季度完成。到了第二季度,特别是5、6月份,市场处于真空状态。第一季度还有两会等,到第二季度已经在落实,所以在市场中反映出的热点持续性都不强。

整体而言,虽然市场结构性机会犹存,但清晰的市场趋势并没有出现,资金仍以短期的博弈性思维为主。面对目前这种市场,我以三条主线来梳理。第一,针对低估值+低位启动,比如贵州茅台、五粮液就是这样被捕捉到的,我认为贯穿全年都不会差,其中还叠加了A股纳入MSCI的行情。第二,寻找爆发式增长,有些个股经过第一季度经营之后,业绩产生拐点。很多公司公告、很多研报的信息可以筛选出标的,业绩爆发式增长之后,股价的上涨可以获得实在的支撑。第三,抓市场中当日或一段时间的快速波动,比如次新股我们参与的宏川智慧、天邑股份今天涨停,这种类型的个股立足于博弈,快进快出。

问:进入到五月份以来,A股始终在3100点附近徘徊,陷入上下两难的境地。市场分歧也比较严重,有预期“红五月”的,有预期“五穷六绝七翻身”的,各自为战。请问老师,是什么原因造成这种尴尬局面?作为投资者又该如何破局?

:股谚五穷六绝七翻身,其实就是信息方面相对真空。第一季度上涨之后第二季度调整也非常正常。上半年的业绩要到7、8月份才能披露,投资者心里没底。另一个就是5、6月份资金面更加捉襟见肘,往往是存量资金在里面博弈。从4月份到现在,上证指数围绕这3100点上下波动,最高3220最低3041,也就是100点多的空间,这也说明资金在这个阶段非常紧张,主要是存量资金在博弈。所以在市场中跌多了就会超跌反弹,没有趋势性的方向。

问:5月11证监会发表新股批文,又一“独角兽”富士康获得了首发申请核准。分析人士认为,这将对其产业链相关概念股以及独角兽概念板块产生提振作用。老师您认为这是否意味着独角兽概念还会持续发力呢?

:对独角兽的情绪化炒作已经高于段落,当初推出的时候,独角兽该概念很新,好像独角兽都是整个市场中新经济领先的行业,其实不一定是那么回事,富士康巨无霸“抽血”的也来了。今天整个独角兽板块也没有多大的表现,参股独角兽的公司也没有什么表现。前面的药明康德已经上市,参股的公司也没有太大的行情。这就是值得大家思考的问题。监管层对于概念炒作的监管比较严格,自从去年以来,都是处于加强将监管的态势。另外就是这些概念的炒作要有资金的呼应,第一次炒上去之后没有实质性的内容,后面就容易偃旗息鼓。所以我认为,从博弈的角度去看,目前没有太大的机会。

问:据了解6月11日A股即将纳入MSCI,首期占比因子2.5%,就会有66亿美元将购买A股。9月1日以后,将再有同等额度的资金购买A股。这是A股走向国际化的一个重要事件。请问老师哪些板块受到注意?

:很显然最近兴起一波“MSCI行情”,我在四月份就把他作为一个推动事件来做,因为六月份要加入MSCI明晟指数,四月份到五月份都是时间窗口。我们在四月份开始布局的白酒、家电已经有所成效。A股纳入MSCI明晟指数是走向国际化标志性的事件,将来会有很多国际资金来配置A股,金额会逐年的增加。我认为走向国际化之后,很多A股中优秀的公司会引起国际资本的关注。前不久,巴菲特在其股东大会上讲过一句话,A股比美股便宜,已经准备好相关的标的。这说明巴菲特的团队早就开始研究A股,甚至哪些股票比美国便宜已经做好了功课。所以A股纳入MSCI明晟指数之后,有一些标的会慢慢的往上涨。基于这些理念,我在4月份制定了“低估值+低位启动”的主线,经过今年1月份下跌调整之后,相当多的个股特别是权重蓝筹股都在调整。在这种条件之下筛选出来白酒。全世界我们国家的白酒文化别具一格,贵州茅台已经以奢侈品来对待。我认为白酒这种中国市场独特的类型会引起国际资本的高度关注。

问:进入到五月份,迟迟拿不出年报的上市公司,按照往常的经验,一般公司内部存在一系列的问题。投资者这个时候是否需要特别注意呢?再加上公司债屡屡爆出违约的一些新闻,最近板块个股容易出现黑天鹅,投资者如何重点防范,有专家认为商贸行业和地产行业容易出现地雷,老师您投资者怎么做出相应的防止风险的行为呢?

 

:有关年报、季报、中报这些“地雷”每一年都有,很多人都难于回避,这也是股市的风险所在。我认为要回避这些问题,有一个方法可以参考,寻找那些5年以上业绩、公告各方面都不错的,特别是公信力比较好的上市公司,没有被证监会处罚的。比如贵州茅台,我认为是最有良心的公司,我也多次讲过这一点,公司从来不圈钱,每年大额度分红,2017年度每股分红21.56元,从来不作假,这种类型的公司是值得相信的。回避黑天和回避报表地雷最好的方式就是寻找公信力很强的、监管纪录良好、很有良心的上市公司。


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