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国际金价创近两年最大单日涨幅 A股黄金概念股走强 行情能否持续?

发表时间:2018-10-12 20:11 来源:证券时报·e公司

在全球股市重挫和低于预期的美国通胀数据出炉后,作为避险资产的黄金终于逆转持续近半年的疲软走势,出现强势上行。受此影响,10月12日开盘后,国内A股市场黄金板块个股也应声上行。

黄金板块走势偏强

在经历了“黑色星期三”之后,美股周四(10月11日)再次暴跌,道琼斯指数两日内跌去近1400点,标普500指数连续第二天下跌超过2%,达到近三个月低点,连续6天累计下跌6.7%。

这场美国总统特朗普任期以来持续时间最长美股下跌趋势,为国际金价上攻提供了有力推助。

10月11日美市盘中,金、银强势爆发,COMEX期金价格突破1230美元/盎司大关,日内涨幅2.61%。与此同时,现货黄金日内暴拉逾30美元,涨幅达逾2.5%,创近两年来最大单日涨幅,最高触及1226.2美元/盎司,而现货白银日内涨幅达逾2%,最高达14.6美元/盎司。截至北京时间10月12日上午11时,COMEX期金价格报1224.7美元/盎司。

此外,黄金ETF也开始大幅增仓。周三全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust周三持仓较上日增加8.82吨,当前持仓量为738.99吨,这是该基金在长时期持续减仓之后出现的较大幅度的增持,标志着投资者重拾对黄金的兴趣。

受国际贵金属价格暴涨影响,国内期货市场上沪金、沪银强势领涨。截至上午收盘,沪金主力合约1812报273.55元/克,当日涨幅1.86%。连续两日累计涨幅约2.5%,刷新近三个月新高。而沪银主力合约1812上午收盘也报涨1.2%。除金银外,12日盘中有色商品多数走强。截至上午收盘,主力合约中沪铅报涨1.75%,沪铜、沪锡、沪锌、沪镍也悉数飘红。

商品价格拉涨刺激下,虽然12日A股大势疲软,但黄金板块也走势偏强。

早盘,黄金珠宝指数一度上行近1%,后出现小幅下跌,截至上午收盘,报跌0.11%。

个股中 园城黄金(SH600766) 涨停, 刚泰控股(SH600687) 涨6.67%, 老凤祥(SH600612) 涨5.14%。

避险情绪升温

国际金价能够日涨幅创下近年新高,成功一举升穿1215美元/盎司阻力位,与近期国际政经形式密切相关。

卓创贵金属分析师张伟分析称,金价暴涨的原因有几点:

首先进入10月以来,全球股市普遍转入回调,特别是本周三、四,基本开启暴跌模式,市场避险需求推升黄金价格。

其次,受全球贸易战持续发酵拖累,全球经济增长前景蒙尘,风险资产价格普遍承压,资金转入避险资产自保。

再次,金价升穿三个月来重要支撑/阻挡位,触发大量止损买盘,金价出现报复性上涨。

最后,近日债券价格大幅上涨,收益率出现回落,从月初高点3.235%下滑至3.146%附近,而黄金价格仍处价值洼地,投资价值凸显,吸引资金流入。

数据显示,美国至10月6日当周初请失业金人数为21.4万人,高于前值20.7万人和预期20.6万人。美国劳工部称,卡罗莱纳地区遭受飓风弗洛伦斯的影响,9月中旬就业人数受到冲击。部分经济学家相信这一现象有助于美国薪资增速,并将加深有关美联储在12月份再度加息一次的预期。

同时,美国9月季调后CPI月率为0.1%,低于前值0.2%和预期0.2%。市场有评论称,美国9月CPI涨幅低于预期,因租金成本增长放缓,且能源价格有所下滑,表明潜在通胀压力似乎略有降温。因CPI数据仅略低于分析师预期,数据可能不会对美联储12月加息预期产生多大影响,美联储今年已经加息了三次。美联储追踪的通胀指标是核心PCE物价指数年率,该数据8月份录得2%,连续第四个月符合美联储目标。

金价或难持续上行 金价本次上涨是否具备持续动力?

顶点财经首席宏观分析师徐阳表示,这两天全球股市重挫成为了市场热议的话题,恐慌指数VIX周四一度涨至六个月内新高24.1。华尔街的这场风波激起了投资者买入黄金进行对冲的兴趣,金价昨天一夜暴拉逾30美元,录得两年多来的最大单日涨幅。金价拉升还有一个重要的原因就是美元昨日大跌。如果未来几个交易日内,黄金继续稳步上涨,这将加剧股市的下行压力。同样,如果未来几天股市压力继续的话,金价将会继续受益。但目前看来,美股下跌的溢出效应正在减弱,这对于金价不属于利好。我们从技术面认为,1220美元是金价的关键水平,成功收于这一水平将为大幅反弹打开大门。而金价的下一个潜在阻力位将是1238美元/盎司。

张伟也称,可以看到,黄金价格的上涨是股市暴跌引发的避险需求推动的,后期股市企稳的情况下,金价可能会回吐涨幅。毕竟黄金早已退出货币流通领域,其流动性和收益并不如美系资产和高流动性的债券、股市、货币。在美联储加快利率正常化引发美元流动性收紧的背景下,无风险资产收益率上涨也挤压了黄金的投资需求。因此,后市除非股市持续性下行,并且华盛顿政治持续动荡,导致美元孱弱,否则金价的回暖或只是入冬前的短暂暖日。短期金价运行区间在1180-1250美元。

光大期货贵金属分析师展大鹏表示,近两日伴随着美股大跌,美元高位回落,黄金迎来久违的反弹行情。此前黄金出现连续两个季度的下跌,无论是下跌时间跨度还是幅度,都出乎市场的意料,因此进入四季度黄金反弹的呼声一直较高。

他认为,一直以来影响黄金价格的核心因素是美国实际利率的走势及预期,在通胀长期保持温和水平下,美联储加息节奏就成为交易的焦点。从美联储角度来讲,经济健康、就业充分、通胀温和以及金融市场稳定为加息提供充分必要条件,二三季度经济就业的强劲表现以及美股的重新走强使得加息预期强化,实际利率预期也随之提升,黄金受抑下行;9月议息会议后,黄金没有走出加息落地后的反弹行情,也源于市场对12月份加息预期的强化。但近两日美股大幅下跌稍微改变了这一路径,金融市场大幅动荡无疑会降低12月加息预期,对金价抑制作用也随之降低。另外,从美元角度来看,美股动荡以及后期中期选举,意味着风险主要积聚在美国,美元走势很难再现强势的一面,高位震荡走弱或成为短期内的主旋律,对金价而言存在继续向上修复的契机。

来源:证券时报·e公司

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